| Le français suit
Dear Sandra, Canada’s Top 60 public companies have over 1000 tax haven subsidiaries or related companies. Canadians for Tax Fairness just published a report documenting Bay Street’s Addiction to Tax Havens. Many of those companies use these subsidiaries to shift profits offshore in order to pay less tax. A popular practice is selling a patent or trade mark to an offshore subsidiary and then charging itself licensing fees for the use of that same patent or logo. How does our tax system let this boondoggle happen? Here’s how: Canada’s Income Tax Act is riddled with loopholes that legally allow companies to get away with paying less than their fair share. And tax treaties Canada has signed with tax havens facilitates Canadian companies shifting profits and allows them to bring money back tax free. The Paradise Papers leaks and our recent report show how extensively Canada’s large corporations use tax havens. Tell your MP and the Finance Minister to stop corporate tax dodging. Tell them a good first step is to support Victoria MP, Murray Rankin’s Private Member’s Bill (Bill C-362) that would require that offshore subsidiaries be required to have economic substance to be considered a separate legal entity for tax purposes. This amendment to the corporate tax law would go a long way to helping the CRA and the courts to crack down on corporations that game the tax system. And ask them to press the government to re-negotiate tax treaties with tax havens to stop corporate tax dodging. Send a message to your MP now, asking him/her to support Bill C-362, An Act to Amend the Income Tax Act (economic substance). Let’s make sure corporations play by the same rules as the rest of us. Thanks.Dennis Howlett PS: If you could send a donation to help us continue to raise issues like corporate tax avoidance, it would be greatly appreciated. Please note: Canadians for Tax Fairness is not registered as a charitable organization because charities are not allowed to spend more than a small percentage of their time lobbying for policy changes. Since our primary focus involves trying to change government policies that cause inequality, we’re not eligible for charitable status and are therefore unable to provide a charitable receipt for income tax purposes. We hope you understand. Thank you. Madame, Monsieur Finley: Les 60 plus grandes entreprises canadiennes ont plus de 1000 paradis fiscal filiales ou sociétés liées. Plusieurs de ces entreprises utilisent ces filiales de transférer les bénéfices afin de payer moins d’impôts. Une pratique populaire consiste à vendre un brevet à une filiale à l’étranger et à se facturer ensuite à elle-même des frais pour l’usage de ce même brevet. Comment notre régime fiscal permet-il de tels stratagèmes? Voici comment: La Loi de l’impôt sur le revenu du Canada est farcie d’échappatoires qui permettent aux entreprises de s’en tirer à bon compte en payant moins que leur juste part. Et Canada a signé les conventions fiscales avec les paradis fiscaux quelees facilitent le déplacement des bénéfices des entreprises canadiennes et leur permettent d’apporter l’argent a Canada hors-taxes. Certains de nos politiciens semblent avoir perdu leur volonté politique de sévir contre les grandes sociétés. Et c’est vous, moi et nos voisins qui nous retrouvons coincés avec la facture parce qu’ils ne font rien. Dites à votre député de prendre au sérieux l’évitement fiscal des entreprises. Dites-lui qu’une bonne première étape est de soutenir le projet de loi émanant d’un depute, par Victoria MP, Murray Rankin (Bill C-362), modifiant la Loi de l’impôt sur le revenu (substance économique), qui exigerait que les filiales offshore soient tenus de posséder une substance économique pour être considéré comme une entité juridique distincte aux fins de l’impôt. Cet amendement à la Loi de l’impôt sur les sociétés irait un long chemin à aider l’ARC et les tribunaux à faire son travaille de freiner l’évitement fiscal des multinationales. P.S. Besoin d’un complément d’information sur cette mesure législative proposée? Voici le site de Parliament du Canada sur le project de loi C-362 qui en parle plus en détail. Help us spread the word. Click here to forward this message to others. Make a donation to support Canadians for Tax Fairness. |